Dolarsızlaşmanın ilerlemesi ve Batı piyasalarındaki belirsizlik, sözde “eski düzen”e alternatiflerin denenmesine elverişli bir durum yarattı.
Artık sorun olmayan sorun
BRICS+ ve para birimi hakkında konuşalım. Dolarsızlaşmanın ilerlemesi ve “savaş ekonomisine” kayan Batı piyasalarındaki belirsizlik, sözde “eski düzen”e alternatifler denemeye elverişli bir durum yarattı.
BRICS’in son iki yıldır çok yoğun bir şekilde faaliyet gösterdiği döneme baktığımızda, grubun 2024’teki ana temasının, dolar odaklı sistemin algılanan işlevsizliği olduğu ve bunun iki farklı etkenden kaynaklandığı görülmektedir:
- a) Doların ve Batı’nın sınır ötesi ödeme mimarisinin jeopolitik baskı araçlarına dönüşmesi;
- b) Uluslararası hegemonik para birimini ihraç eden ülke olan ABD’nin ekonomisinin kırılganlığı.
İlk unsurla ilgili olarak, ABD ve müttefiklerinin para birimlerini ve finansal sistemlerini jeopolitik silahlar olarak kullanma eğiliminin (ulusal hedeflere ulaşmada düşmanca veya iş birliği yapmayan devletleri engelleme) kaçınılmaz olarak kendi oluşturdukları ve kontrol ettikleri kurum ve mekanizmalara olan güveni zedelediği şüphesizdir. Para birimi “araçsallaştırması” ne kadar çok sürdürülürse, dolar temelli düzen o kadar az güven uyandırır. Güven, parasal ve finansal kurumların istikrarı için her zaman elzemdir. Yaptırımların sonuçlarından yalnızca doğrudan hedef alınan ülkeler değil, bu ülkelerle ticaret yapan veya yapmak isteyen diğer devletler de etkilenir; bu ülkeler, ister gerçek ister potansiyel olsun, sözde ikincil yaptırımlara maruz kalır. Bu ikincil yaptırımların önemi, Batı tarafından birincil yaptırımlara tabi tutulan ülkelerin sayısı ve ağırlığı ve yaptırım uygulanan ülkelerle olan ticaretlerinin gerçek veya potansiyel büyüklüğüyle birlikte artar.
İkinci faktör, daha az acil olmakla birlikte, mevcut uluslararası düzenin zayıflamasını netleştirmede önemli bir rol oynamaktadır. Mesele makroekonomik niteliktedir: Bir para birimine duyulan güven, onu ihraç eden ülkenin mali, parasal ve finansal politikalarına duyulan güvene bağlıdır. Bugün, Amerika Birleşik Devletleri’nin makroekonomik temelleri artık eskisi gibi değil. Amerikalılar kemer sıkma politikalarını savunmaya devam ediyor, ancak artık uygulamıyorlar. Öncelikle, maliye politikası kontrolden çıkmış durumda: Federal Rezerv’in uzun yıllardır hem kısa hem de uzun vadeli faiz oranlarını düşük tutmasına ve bunun bedeli olarak parasal tabanın keskin bir şekilde genişlemesine rağmen, kamu borcu GSYİH’ye oranla istikrarlı bir şekilde artıyor. Borç üzerindeki bu kadar düşük, genellikle reel olarak negatif faiz oranlarıyla, borç/GSYİH oranını istikrara kavuşturmak için gereken temel dengelere ulaşmak imkansız olmayacaktır. Ancak, ABD siyasi sistemi, tam ekonomik büyüme dönemlerinde bile asgari düzeyde bile fazlalık üretememektedir. Sonuç olarak borç hızla artıyor ve borç-GSYİH veya borç-gelir oranlarındaki artışın bir sonu görünmüyor.
Bu açıklar, kısmen, kendi para birimini basan tüm ülkelerde olduğu gibi, neredeyse sıfır maliyetle para yaratılarak kapatılabilir. Amerika Birleşik Devletleri, doların ana uluslararası para birimi olarak tarihsel rolünden kaynaklanan ayrıcalıklara sahiptir. Dolaşımda olabilen dolar ve Hazine menkul kıymetlerinin miktarı, ABD finansal varlıklarına yönelik sürekli yabancı taleple artmaktadır. Bu, doların uluslararası statüsünü zayıflatabilecek her türlü girişime karşı güçlü Amerikan muhalefetini açıklamaktadır. IMF’nin çok taraflı para birimi olan Özel Çekme Hakları’nı (SDR) güçlendirme girişimleri bile, kurumun tüzüğünde öngörülen ABD’nin veto yetkisinin kullanılması veya kullanılma tehdidi nedeniyle engellenmektedir. ABD, kendi hakimiyetinde olan bir kuruluşun para birimine biraz daha geniş bir rol verilmesi yönündeki nispeten sınırlı teklife bile direnmektedir.
BRICS alternatifi deniyor
Son yıllarda BRICS, kırılgan ve politik olarak dengesiz kabul edilen mevcut parasal ve finansal düzenlemelere olası bir alternatif kaynağı olarak giderek artan bir uluslararası ilgi görüyor. Bu şaşırtıcı değil: Başka nerede böyle alternatifler ortaya çıkabilir? Batı’nın geri kalanı, ABD hegemonyasına meydan okuyacak ne özerkliğe ne de kapasiteye sahip. 2000’lerin başında dolara rakip olmaya mahkum görünen avro bile vaatlerini yerine getiremedi. Doların hakim olduğu sistemde, tıpkı Avrupa Birliği’nin uluslararası politikada ABD’ye tabi kalması gibi, Avro da ikincil bir konuma sahip – bu durum, Avrupa yetkililerinin avro cinsinden Rus varlıklarına dolar cinsinden varlıklara uyguladıkları aynı sert olağanüstü önlemleri uygulama konusundaki uyumundan da anlaşılıyor. Birleşik Krallık, Washington ile olan “özel ilişkisinden” asla sapmayarak Amerika Birleşik Devletleri’ne daha da yakın; eski söz hâlâ geçerli: Manş Denizi Atlantik’ten daha geniştir. Japonya’ya gelince, II. Dünya Savaşı’ndan bu yana özerk bir parasal güç olarak hareket edecek siyasi ağırlığa hiçbir zaman sahip olmadı ve yakın gelecekte de sahip olması pek olası değil; marjları belki de Avrupa’dan bile daha dar. Diğer yüksek gelirli ülkeler, güvenilir alternatifler sunmak için çok küçük.
Euro, sterlin, yen ve Batı blokunun daha küçük para birimleri dolarla rekabet edemez ve esasen ikincil öneme sahip araçlar olarak kalacaktır. Bu nedenle, BRICS ülkelerinin ve özellikle Çin’in, yetersiz görülen mevcut para ve finans sistemine alternatiflerin ana -hatta tek- kaynağı olarak görülmesi doğaldır. BRICS, yeni çözümler aramak için kritik bir kütleye ve stratejik çıkarlara sahiptir. Küresel Güney olarak bilinen ülkelerin geri kalanı, özellikle üye veya ortak olarak BRICS girişimlerine katılsa da, gerçekçi bir şekilde yıkıcı bir rol oynayamaz. Ekonomik büyüklüğü ve hızlı gelişimi nedeniyle Çin ayrı bir örnek teşkil ediyor. BRICS ülkeleri ortak hareket etmezse, Pekin, para biriminin ve kurumlarının dolara ve ondan türeyen düzene alternatif olma rolünü kademeli olarak güçlendirmeye devam edebilir.
BRICS ülkelerinin Rus başkanlığı, grubun bu yaygın beklentilerinin doğrulanıp doğrulanmayacağını görme fırsatı sundu. Aslında, Moskova, parasal ve finansal alanda ilerleme kaydetmeye çalıştı, ancak sonuçlar karışık oldu. Çalışmalar iki alanda gelişti. Bir yandan, uluslararası parasal ve finansal konularda Rus başkanlığını desteklemek için bir uzmanlar grubunun oluşturulması kararlaştırıldı. Dikkate alınan fikirlerden biri, her ülkenin nispi ekonomik büyüklüğüne oranla ağırlıklarla oluşturulmuş BRICS para birimlerinden oluşan bir sepet şeklinde yeni bir hesap biriminin yaratılmasıydı. Bu yeni bir kavram değil ve teknik olarak basit: IMF’nin SDR’lerine benzer bir hesap birimi, değerinin sepete dahil edilen BRICS para birimlerinin dış dalgalanmalarının ağırlıklı ortalamasına göre dalgalanacağı bir tür. Bu hesap birimi, gelecekteki bir rezerv para birimine geçiş aracı olarak hizmet edebilir. Ancak ne grup ne de BRICS hükümetleri bu öneri üzerinde net bir anlaşmaya vardı.
İkinci çalışma hattı daha da önemliydi çünkü Rus hükümeti uluslararası para düzeninin özellikle bir unsuruna, yani sınır ötesi ödeme altyapısına odaklanmıştı. SWIFT ağı da dahil olmak üzere halihazırda kullanılan mimari, hem Batı tarafından giderek artan jeopolitik araçsallaştırmasından hem de uluslararası transferleri yavaş ve maliyetli hale getiren eski teknoloji ve uygulamalardan olumsuz etkileniyor. Rusya, SWIFT’ten bağımsız ve Batı müdahalesine dayanıklı alternatif bir altyapı için ayrıntılı bir öneri sundu. BRICS Sınır Ötesi Ödeme Girişimi (BCBPI) adı verilen yeni ağ, ulusal para birimlerine dayalı dijital bir ağ olacak ve merkez bankaları arasında doğrudan etkileşim yoluyla yönetilecek. Bu ağ, yaptırımları aşmanın yanı sıra maliyetleri de düşürecek ve işlem sürelerini hızlandıracak.
Bu öneri diğer BRICS üyelerine sunuldu ve 2024 yılı içerisinde hükümet yetkilileri tarafından incelendi. Tam bir uzlaşıya varılamamasına rağmen, Rus önerisinin temel unsurları ve ilgili konular, Ekim 2024’te Kazan zirvesindeki Liderler Bildirgesi’ne dahil edildi. Kazan Bildirgesi’nde liderler finansal işbirliğine olan bağlılıklarını yinelediler, ancak geçmişteki genel ifadelerin ötesine geçtiler: “ticaret engellerini azaltma ve ayrımcı olmayan erişim ilkesine dayanan daha hızlı, daha ucuz, daha verimli, şeffaf, güvenli ve kapsayıcı sınır ötesi ödeme araçlarının yaygın faydalarını” açıkça kabul ettiler. BRICS’e özgü olan çatışmacı tonlardan kaçınarak ve mevcut Batı egemenliğindeki sistemin kritik sorunlarından doğrudan bahsetmeden bildirge, SWIFT ile bağlantılı siyasi ve yaptırımlarla ilgili mantıktan büyük ölçüde etkilenen mevcut altyapıda eksik olan tüm özellikleri etkili bir şekilde sıraladı.
Açıklamada ayrıca, BRICS ülkeleri ve ticaret ortakları arasındaki finansal işlemlerde yerel para birimlerinin kullanılması memnuniyetle karşılandı ve bu durum, bugün grup içinde ve dışında dolarsızlaşmanın temel biçimini temsil eden bir eğilimi destekledi. Daha da önemlisi, BRICS içindeki muhabir bankacılık ağlarının güçlendirilmesi ve BRICS Sınır Ötesi Ödemeler Girişimi (BCBPI) doğrultusunda yerel para birimleriyle ödeme yapılmasına izin verilmesi teşvik edildi. Bu girişim, gönüllü ve bağlayıcı olmayan bir yapıya sahiptir. Rusya’nın önerisine açıkça atıfta bulunulması ve gönüllü ve bağlayıcı olmayan niteliğinin vurgulanması, daha sonra ele alınacağı üzere, girişimin ilerlemesini kolaylaştırabilir.
Son olarak liderler, maliye bakanlarına ve merkez bankası başkanlarına yerel para birimlerinin, ödeme araçlarının ve platformlarının analizini sürdürme ve kendilerine rapor verme görevini verdiler. Brezilya Devlet Başkanı Lula’nın konuşmasında Kazan Deklarasyonu’nun ötesine geçerek, “ülkelerimiz arasındaki işlemler için alternatif ödeme araçlarının oluşturulması için ilerlemenin zamanı geldi” dediğini, ancak bunun “para birimlerimizin yerini alacağı anlamına gelmediğini” de belirttiğini belirtmekte fayda var. Bu nedenle Brezilya, yeni bir rezerv para birimi ihtimalinden yana görünüyor.
Aksine, diğer ülkeler, özellikle Hindistan, hem alternatif bir para birimine hem de daha ılımlı önerilere karşı isteksizlik veya açık muhalefet göstererek taban tabana zıt pozisyonlar ifade ettiler. Hindistan Dışişleri Bakanı Subrahmanyam Jaishankar, Hindistan’ın dolarla hiçbir zaman bir sorunu olmadığını ve BRICS ülkelerinin avroya benzer bir para birliği için ön koşulları karşılamaması nedeniyle yeni bir para birimi fikrinin uygulanabilir olmayacağını açıkça belirtti. Bu gözlem doğru olsa da, asıl konuyu ıskalamaktadır, çünkü yeni bir rezerv para biriminin savunucuları hiçbir zaman avroya benzer, yani ulusal para birimlerinin veya merkez bankalarının yerini alması amaçlanan bir proje öngörmemişlerdir. Bu noktada, Lula’nın konuşmasından alıntıda da belirtildiği gibi, Brezilya açıkça şunu söylemiştir: yeni bir para birimi ulusal para birimlerinin yerini almayacak, ancak onlarla birlikte dolaşımda olacaktır.
Her halükarda, her zaman olduğu gibi oybirliğiyle onaylanan Kazan Deklarasyonu, mevcut önerilerin daha da geliştirilmesi ve önümüzdeki yıllarda uygulanması için fazlasıyla yeterli bir temel teşkil etmektedir. Ancak, önemli bir hususu vurgulamak mühimdir: Hindistan gibi karşıt görüşler, Brezilya gibi olumlu görüşlerden ve hatta diğer tüm üyelerin varsayımsal bir yakınlaşmasından daha fazla ağırlık taşımaktadır. Bu paradoks, BRICS tarafından benimsenen oybirliğine dayalı karar alma mekanizmasında her üyenin veto yetkisine sahip olmasından kaynaklanmaktadır. Böyle bir senaryoda, olumsuz görüş otomatik olarak üstün gelir ve diğer tüm üyeler tarafından desteklense bile herhangi bir girişimi engeller.
Lorenzo Maria Pacini
Strategic Culture Foundation
